スポンサーサイト 

上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。

ハイイールド債券ファンド/ETFについて 

私の投資スタイルは余裕資金による長期運用なので、若干リスクを高めにしたポートフォリオとしています。具体的には、新興国株式や新興国/ハイイールド債券の比率を高めに設定しています。
新興国株式の場合は、いろんな商品があり適当に組み合わせることで対応しています。

例えば、バンガードのETF:
  Vanguard Emerging Markets VIPERs (VWO)
なんかもありますし、iSharesの国(地域)別ETF
  iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI)
  iShares MSCI-Brazil Index Fund (EWZ)
  iShares MSCI-South Africa (EZA)
 等等、、、
を組み合わせたり、更に上記で不足な国/地域にはクローズドエンドファンドがあります。例えば、
  iPath MSCI India Index ETN (INP)
  Central Europe & Russia Fund (CEE)
などです。

その一方で、新興国/ハイイールド債券となると、自分自身の知識もあまりなく、検索サイトでもあまり適したETF/Closed-end Fundを見つけることができません。現在、米国債券ETFとして、
  iShares Lehman 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT)
  iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund (LQD)
辺りを購入しています。新興国(ハイイールド)債券を含むものとしては、Templetonのクローズドエンドファンドの、
  Templeton Global Income Fund, Inc (GIM)
くらいなのですが、他に何か適当なものがないか調査中です。

例えば、、、
  Western Asset Emerging Markets Income Fund, Inc (EMD) とかを、調査したりしているのですが、Expnese Ratioが2.10%だったり、
投資国が南米・ロシアの産油国ばかりだったり、
勉強不足でFund SponsorのLegg Masonについて全く知らなかったりと、
ちょっと躊躇しています。


その他では、、、
  Global High Income Fund (GHI)
なんかはどうかなぁー、とか思っています。ほとんどが、BBB以下の格付け債券とのことですので、それなりのリスクもありそうですが、Expense Ratioは1.34%みたいです。

もう少し調べたら、また情報を追記したいと思います。

スポンサーサイト


Comments

High Yield ETFが上場開始とあいなって
おります。高利回り社債ETF HYG。
LQDと同じく、米国社債市場にアクセス
して社債を発行できるのであれば米国外
企業の社債も組入れているようです。
ただ、毎月分配。

バンガードのハイ・イールドボンド投信
も同じような方針です。

Fund Fact SheetとProspectusに、びっちりと書いてあるリスクがおそろしげです。トータルリターンだとETFの場合は、TLTあたりの方がコールリスクも
無いのでおすすめです。というか、
新興国株式を組入れている場合であれば、高利回り債券をポートフォリオ
へ組入れるメリットが見いだせません。
  • [2007/05/07 00:55]
  • URL |
  • 名無しさん@お金いっぱい
  • [ 編集 ]
  • TOP ▲

名無しさん、
情報どうも有難うございます。

HYG確認しました。
まだ設定後に十分な期間がないみたいで、十分な情報がありませんでしたが、LQD+αのイールド&リスクの商品と理解しています。仰るようにTLT辺りを中心にした方がよいのかなぁと思えてきました。
#バンガードのBondETFも出たみたいなので、様子見て乗り換え検討はしますが。

>新興国株式を組入れている場合であれば、高利回り債券をポートフォリオ
へ組入れるメリットが見いだせません。

以前にポートフォリオ検討していた時に、新興国株式の比率を下げ気味にして、ハイイールド債券の割合を引き上げた方が、リスクとリターンのバランスが良かったように記憶しています。
とはいえ、MPTって、相関係数と期待リターンをどのように作成するかによって全然異なるので、なんともいえないのですが。

ただ、名無しさんのご意見を伺って、現状のまま(TLT,LQD辺り)でもそんなに悪くないような気もしてきました。

保険・スタディ・サービス

保険・スタディ・サービスを探すなら http://www.tularebw.com/101438/

Comment Post















管理者にだけ表示を許可する

Trackbacks

Trackback URL
http://huckleberryfinn.blog44.fc2.com/tb.php/13-3c123a8d

上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。